8월 4일, 스튜디오드래곤 (253450) 분석

*한국시간 8월 4일 화요일에 작성한 글입니다.

안녕하세요! 내일은 주식왕! Don입니다.

오늘은 드라마 '사이코지만 괜찮아'로 히트를 치고 있는 스튜디오드래곤(253450)을 살펴보도록 하겠습니다.

K드라마 확산의 선봉에 선 국내 최고 드라마 스튜디오, 스튜디오 드래곤.

현재 대략 100명의 작가, 50명의 연출 및 PD 보유, 연간 30편 이상의 드라마 제작 능력을 갖추고 있는 국내 대형 제작사로

넷플릭스와의 계약을 통해 향후 3년간 21편 이상의 드라마 공급 예정에 있고, 동남아에서 인기몰이를 엄청나게 하고 있습니다.

국내에서 인기를 끌지 못했던 2분기 방영된 드라마 '더킹'은 스타 작가, 배우 조합과 투자 금액에 비해 좋지 않은 시청률을 기록해서 손해를 보는 것 아니냐 생각할 수 있지만,

위에서 언급한 대로 동남아에서 엄청난 인기 몰이를 하고 있고, PPL 판매 호조와 SBS, 넷플릭스에 선판매 함으로써 프로젝트 수익률은 20% 이상을 기록할 것으로 예상됩니다.

현재, '사이코지만 괜찮아'가 절찬리에 방영 중이고, 8월 15일에 '사이코지만 괜찮아'의 후속작으로 비밀의 숲 시즌 2(조승우, 배두나 주연) 또한 엄청난 기대를 받고 있는 중입니다.

또한, 넷플릭스의 국가별 Top 10 순위에 비추어 볼 때, 아시아를 넘어 글로벌 시장에서 영향력이 점점 커지고 있다는 사실을 알 수 있습니다.

실적으로 옮겨오기엔 아직 시간이 더 걸릴 것이라 생각되지만 중장기적으로 동사가 가지고 있는 잠재력이 엄청나게 크다고 볼 수 있겠습니다.

2Q20 예상매출액 1,359억원(+6.0% YoY), 예상영업이익은 152억원(+40.7% YoY)으로 전년도보다 훨씬 좋을 것으로 예측되는데, 그 이유로 전 세계적으로 방송 프로그램 제작에 차질이 없었던 몇 안 되는 국가 중 하나이기 때문입니다.

스튜디오 드래곤은 8월 6일에 2Q20 실적 발표가 예정돼있는데 그 날의 뉴스를 관심 갖고 보는 것이 중요하겠습니다.

혹시 동사의 매출이나 영업이익에 대해 걱정이 되신다면 어닝 발표 후에 매수하시는 것도 방법이겠습니다.

코로나 사태 가운데는 실적이 좋은 기업, 탄탄한 기업을 사야 되기 때문에 어닝 발표 뒤 사는 것도 좋은 방법 중 하나라고 생각합니다.

2분기 제작한 드라마 중 넷플릭스에 동시 방영한 작품은 더킹, 하이바이 마마, 사이코지만 괜찮아, 루갈까지 네 작품입니다.

2분기 중에 도깨비, 나의 아저씨 등은 방영된 지 2~3년이 지났지만 가치를 인정받으며 넷플릭스에서 구매했고요. 저도 나의 아저씨는 얼마 전에 다 보았네요 ㅋㅋ

얼마 전 이슈가 되었던 한한령 해제 관련 이슈로 단기 급등한 적이 있었는데 그것이 기대뿐 아니라 실적에 반영되기 시작한다면 단기적으로 이익은 관련 업종 중에서 가장 크지 않을까 하고 기대해봅니다.

스튜디오드래곤은 2018년 매출액 3,796억원, 영업이익 399억원, 2019년 매출액 4,687억원 영업이익 287억원,

2020년 예상 매출액 5,328억원, 예상 영업이익 565억원으로 매출액은 연간 2~30% 상승하고 있고,

코로나로 인한 영향보다는 오히려 수혜를 보는

업종으로 분류가 되기 때문에 지금 투자하기에 매력적이라고 생각됩니다.

마무리하기 전에 2020년 드라마 라인업 중 기대를 많이 받고 있는 몇 개만 말씀드리고 마무리하도록 하겠습니다.

현재, 절찬리에 상영 중인 '사이코지만 괜찮아', 그리고 후속작이기도 하고 또 다른 기대작, 비밀의 숲 시즌2가 있습니다.

요즘 트렌드인 웹툰의 드라마화 작품인 여신강림(차은우, 문가영 주연 검토 중),

제가 엄청 기대하고 있는 작품인 스위트홈(송강, 이진욱, 이시영 주연)이 있습니다. 이 외에도 20여 편이 더 있습니다.

참, 이 라인업을 보고 있노라면 주식을 사지 않을 수 없네요..

코로나 사태 때문에 경기가 힘든 지금 상황에서도 스튜디오 드래곤의 명성과 가치는 계속 지속될 것으로 보입니다.

* 위 글은 정보제공과 제 투자내역의 공유일 뿐 종목 추천을 하는 글은 아닙니다. 투자는 본인의 판단으로 하셔야 하며 참고용으로만 봐주시기 바랍니다. 투자는 항상 신중하게! 하시기 바랍니다.